미 증시 역사상 최대 규모 스페이스X 상장… Defiance ETFs, 일일 2배 레버리지 ‘SPCU’ 전격 출시
[포인트뉴스 = 김도윤 기자] 글로벌 우주항공 산업의 절대 강자 스페이스X(SpaceX)가 미국 증시에 성공적으로 안착한 가운데, 월가의 혁신형 상장지수펀드(ETF) 운용사인 디파이언스(Defiance ETFs)가 스페이스X의 주가 상승에 공격적으로 베팅할 수 있는 레버리지 상품을 전격 등판시켰다. Defiance ETFs는 미 동부시간 기준 지난 15일, 스페이스X 보통주 일일 수익률의 2배를 추구하는 ‘Defiance Daily Target 2X Long SpaceX ETF(종목코드: SPCU)’를 시카고옵션거래소(Cboe)에 상장하고 본격적인 거래를 시작했다고 17일 밝혔다.
■ 역사상 최대 규모 ‘SPCX’ 상장… 단일 종목으로 200% 투자 노출 확보
앞서 스페이스X는 공모가를 주당 135달러로 확정하고, 지난 6월 12일 나스닥(NASDAQ) 시장에서 종목코드 ‘SPCX’로 역사적인 첫 거래를 개시했다. 공모가 기준 스페이스X의 전체 기업가치는 무려 1조 7,700억 달러(약 2,400조 원)에 달하는 것으로 평가됐다. 이는 상장 첫날 시가총액 기준으로 미국 증시 역사상 가장 거대한 규모의 기업공개(IPO) 기록이다.
이번에 출시된 ‘SPCU’는 이러한 스페이스X에 대해 단기적으로 확대된 투자 노출을 원하는 적극적 투자자들을 타깃으로 설계됐다. 수수료와 비용 차감 전 기준으로 스페이스X 클래스A 보통주(SPCX)의 일일 수익률 200%를 정확히 추구한다. 특히 이 펀드는 현물 주식을 직접 매수해 보유하는 대신, 대형 금융기관과의 스와프(Swap) 계약 및 상장 옵션 계약 등 파생상품을 주된 수단으로 활용해 2배 레버리지를 구현한다. 덕분에 일반 투자자들은 까다로운 증거금 계좌를 개설하거나 복잡한 옵션 포지션을 직접 롤오버(만기 연장)할 필요 없이, 단일 ETF 종목 매수만으로 스페이스X에 대한 강한 상승 전망을 포트폴리오에 즉각 반영할 수 있다.
■ 복리 효과 및 원금 전액 손실 위험 상존… 초단기 적극적 모니터링 필수
Defiance ETFs는 스페이스X 상장 당일 출시했던 일일 2배 노출형 ‘Defiance Daily 2X Space ETF(종목코드: SPCL)’에 이어 이번 SPCU까지 연달아 상장시키며 우주항공 관련 초고위험·고수익 레버리지 라인업을 한층 촘촘하게 구축하게 됐다. 기존 SPCL의 경우 투자설명서에 따라 향후 다른 우주산업 관련 자산으로 포트폴리오를 분산할 수 있는 여지를 둔 반면, 이번에 나온 SPCU는 순수하게 스페이스X 단일 종목의 일방향 성과에 2배로 연동된다는 점에서 차이가 있다.
다만 운용사 측은 이 상품이 일일 재조정(Daily Rebalancing) 구조를 취하고 있어, 하루를 초과해 장기 보유할 경우 마이너스 복리 효과(수익률 잠식 현물)로 인해 기초자산 누적 수익률의 정확한 2배와는 완전히 동떨어진 성과를 낼 수 있다고 강력히 경고했다. 횡보장이나 변동성이 극심한 시장 상황에서는 스페이스X의 주가가 제자리걸음을 하거나 소폭 상승하더라도 펀드 자체는 극심한 손실을 볼 수 있으며, 극단적인 경우 단 하루 만에 투자 원금 전부를 잃을 수 있는 초고위험 상품이다. 펀드의 운용은 디파이언스가 맡고 투자자문은 타이달 인베스트먼트(Tidal Investments), 판매는 포레사이드 파인드 서비스(Foreside Fund Services)가 담당한다.
[포인트뉴스 기자의 생각] 민간 우주선 발사 및 스타링크 위성 통신 시장을 독점하며 글로벌 우주 경제의 상징이 된 스페이스X의 제도권 증시 입성은 그 자체로 월가 자본 지형을 뒤흔들 메가톤급 이벤트입니다. 이에 발맞춰 상장 사흘 만에 일일 2배 레버리지 상품인 SPCU를 전격 등판시킨 Defiance의 기획력은 서학개미를 비롯한 전 세계 공격적 투자자들의 갈증을 정밀하게 타격한 정밀 분석의 결과물입니다. 비상장 시절 기관투자자들의 전유물이었던 스페이스X의 성장 과실을 개인이 파생 상품 형태로 손쉽게 레버리지 투자할 수 있는 길을 열었다는 점에서 금융 혁신적 의의가 큽니다. 그러나 우주산업의 특성상 발사체 실패, 정부 계약 해지, 우주 쓰레기 충돌 등 일반 제조업보다 리스크의 폭발성이 극도로 큽니다. 투자자들은 이 상품이 철저히 당일 매매(Day Trading) 중심의 초단기 도구라는 점을 명확히 인지해야 하며, 묶어두는 장기 적립식 투자로 접근할 경우 복리 마찰과 높은 파생상품 거래 비용으로 인해 순식간에 자산이 녹아내릴 수 있다는 리스크 거버넌스를 뼈저리게 유념해야 할 핵심 포인트가 될 것입니다.
